Goldman Sachs: Ekuitas Underweight Karena Imbal Hasil Riil Naik – Bloomberg

Goldman Sachs Group Inc. menurunkan ekuitas menjadi underweight dalam alokasi globalnya selama tiga bulan ke depan sambil tetap overweight tunai, dengan mengatakan kenaikan imbal hasil riil dan prospek resesi menunjukkan bahwa kekalahan masih akan terus berlanjut, per Bloomberg.

Kutipan utama

Probabilitas resesi yang diimplikasikan pasar bank investasi AS telah meningkat menjadi di atas 40% setelah aksi jual obligasi baru-baru ini, "yang secara historis telah mengindikasikan risiko penarikan ekuitas yang tinggi," tulis para ahli strategi termasuk Christian Mueller-Glissmann dalam sebuah catatan Senin.

Tingkat penilaian ekuitas saat ini mungkin tidak sepenuhnya mencerminkan risiko terkait dan mungkin harus menurun lebih jauh untuk mencapai palung pasar.

Imbal hasil riil terus menjadi hambatan utama.

Pandangan bearish Goldman tentang alokasi ekuitas muncul setelah ahli strategi AS memangkas target akhir tahun mereka untuk Indeks S&P 500 menjadi 3.600 dari 4.300 pekan lalu.

Demikian pula, ahli strategi Eropa termasuk Sharon Bell telah mengurangi target untuk pengukur ekuitas Eropa, menurunkan perkiraan pertumbuhan laba per saham 2023 mereka untuk Indeks Stoxx Europe 600 menjadi -10% dari nol.

Mereka telah menaikkan rekomendasi untuk kredit menjadi netral selama horizon tiga bulan.

Imbal hasil kredit kelas investasi terlihat menarik baik secara absolut maupun relatif terhadap ekuitas, tulis mereka.

Baca juga: Forex Hari Ini: Kepanikan Mengambil Alih Pasar Keuangan